В майском обзоре Национального банка Казахстана были подробно изложены результаты влияния ключевой процентной ставки на рынок депозитов и кредитования в текущем году.
Из документа следует, что процентные ставки на денежном рынке складывались вокруг базовой ставки, держась в установленном диапазоне. Значимые колебания базовой ставки нашли отражение в ставках по депозитам, причем корпоративные вклады адаптировались к изменениям быстрее, тогда как общий объем выданных кредитов продолжал расти.
К концу апреля 2025 года объем депозитов в банках увеличился на 20,5% по сравнению с прошлым годом. Вклады в национальной валюте показали рост на 19,9%, что свидетельствует о их устойчивой привлекательности на фоне значительной разницы в процентных ставках между тенге и валютными депозитами.
В то же время, валютные депозиты выросли на 22,6%, что в значительной степени было вызвано курсовой переоценкой, а также приростом новых средств. Повышение базовой ставки также способствовало росту процентных ставок по депозитам, особенно заметно это было для корпоративных вкладов в тенге, которые выросли с 14,1% в январе до 15,4% в апреле 2025 года. Ставки по вкладам для частных лиц увеличились менее значительно, на 0,5 процентных пунктов, достигнув 14%.
В Национальном банке также отметили, что несмотря на сезонное снижение, уровень сбережений населения остается на максимальных отметках, а в марте и апреле произошел рост доли сберегающего населения после снижения с ноября 2024 года.
Кредитный портфель банков увеличился на 20,4% за год по состоянию на апрель 2025 года, благодаря продолжающемуся росту кредитования как частных лиц, так и предприятий.
Спрос на кредиты среди населения оставался высоким, с ростом на 22,4% по сравнению с прошлым годом, несмотря на замедление в сегменте потребительских кредитов, при этом объем ипотечных займов увеличился на 12,7% год к году.
Кредитование крупного и среднего бизнеса в апреле 2025 года также демонстрировало высокую активность, при этом рост кредитов этой категории в марте составил 17,3%, особенно за счет усиления финансирования крупных и средних предприятий на фоне реализации инвестиционных проектов. Кредитование малых предприятий в апреле снизилось до 10,4%.
Ставки по кредитам бизнесу в национальной валюте с января по апрель 2025 года незначительно выросли на 0,3 п.п. после повышения базовой ставки в марте. Ставки для крупных и средних предприятий более остро отреагировали на изменения (рост на 1,1 п.п. и 1,3 п.п., соответственно).
Потребительские кредитные ставки остались практически без изменений, при этом ипотечные ставки колеблются в пределах 10-11%.
Курс тенге в этом году также подвержен влиянию как внешних, так и внутренних факторов. Так, в апреле по сравнению с январем национальная валюта укрепилась на 1,1%, что во многом было вызвано внутренними процессами, включая продажи валюты со стороны Нацфонда и квазигосударственных организаций, а также снижение сезонного спроса на иностранную валюту в феврале.
